Tecnoglass firma acuerdo joint venture con multinacional francesa

La compañía barranquillera Tecnoglass comunicó este viernes que firmó un acuerdo de joint venture con Saint-Gobain, a través de la inversión en una participación minoritaria sobre Vidrio Andino, una subsidiaria de Saint-Gobain con sede en Colombia con ventas anualizadas de aproximadamente USD$100 millones.

Saint-Gobain, con sede central en Courbevoie, Francia, es un fabricante y distribuidor mundial de materiales y soluciones de alto rendimiento en los mercados de construcción, transporte, infraestructura e industria, con ventas en 2017 de US$46,1 mil millones.

Hay que destacar que Vidrio Andino ha vendido vidrio en Colombia y en la región desde 1997 y comenzó a producirlo en sus instalaciones de fabricación cerca de Bogotá, convirtiéndose en el principal proveedor de vidrio flotado para Tecnoglass desde entonces.

Así las cosas, el acuerdo de joint venture incrementará la integración vertical de Tecnoglass al permitirle adquirir una participación accionaria en una de las primeras etapas de su cadena productiva, garantizando el suministro estable de vidrio flotado a largo plazo y mejorando la economía de una porción significativa de sus compras y abastecimiento de vidrio flotado sobre el tiempo.

Sobre la base de más de 20 años de éxito, Vidrio Andino también planea construir una nueva planta de producción de vidrio con tecnología de punta en Galapa (cerca de Barranquilla), que se encuentra a aproximadamente a 12 millas de las instalaciones de producción existentes de Tecnoglass.

La nueva instalación tendrá una capacidad de producción nominal de aproximadamente 750 toneladas métricas por día de vidrio flotado. Tras la finalización prevista de la nueva instalación en Galapa en el 2021, Tecnoglass se beneficiará de las siguientes maneras:

• Acceso a un amplio suministro de vidrio flotado en línea con el crecimiento anticipado, con Vidrio Andino más que duplicando su capacidad nominal de producción de vidrio flotado

• Reducción de los costos de compra a través de economías de escala en la compra de vidrio flotado, eliminación de desperdicio de materia prima y menores costos de transporte de entrada, dada la proximidad de Galapa a Barranquilla

• Control de prácticamente todo el proceso de producción, impulsando una mayor eficiencia para brindar un mejor servicio y mejores tiempos de entrega a los clientes

José Manuel Daes, Director Ejecutivo de Tecnoglass, comentó: "Nos complace asociarnos con Saint-Gobain y desarrollar una de las instalaciones de producción de vidrio más avanzadas y eficientes del mundo cerca de nuestro propio complejo industrial. Esta inversión refuerza nuestra estrategia de integración vertical y posiciona a Tecnoglass para capturar los beneficios de casi toda la cadena de valor de nuestra producción de vidrio arquitectónico de alta calidad. El joint venture asegura nuestro suministro de vidrio flotado y generará importantes sinergias en los próximos años”.

La inversión de Tecnoglass para la participación minoritaria en Vidrio Andino es de aproximadamente US$45 millones, que se espera sea financiado con efectivo aproximadamente US$34 millones más la contribución de un terreno por valor agregado de alrededor de US$11 millones.

La compañía barranquillera reveló que tiene la intención de financiar la parte en efectivo de la transacción con caja propia y líneas de crédito bancarias disponibles, mientras mantiene una posición de apalancamiento neto proforma en línea con los trimestres recientes.

Se espera que la transacción se complete en el segundo trimestre de 2019.

La inversión inicial de USD$45 millones de Tecnoglass en el joint venture se utilizará para financiar una parte del costo de construcción de la nueva planta de fabricación cerca de Barranquilla, que se espera tenga un costo total de aproximadamente US$160 millones hasta el 2022.

Se espera que el remanente del costo de la construcción se financie principalmente a través del flujo de efectivo operativo generado por la planta de producción existente en Bogotá, deuda tomada a nivel del joint venture y las contribuciones de capital proporcional de los accionistas durante el período de construcción plurianual.

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